XM官网:市场评论 – 美元无法从通胀热潮中受益
2024-08-30市场评论 – 美元无法从通胀热潮中受益
发布于 格林威治标准时间 2024/2/19 11:30amXM 投资研究团队, XM 投资研究- A- A A+
- 美国生产者价格上涨 ，但美元无法维持涨势
- 股市回落 ，英伟达财报定基调
- 地缘政治提振黄金挽回近期损失
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美元表现平平
美国经济持续升温 。即将公布的数据显示经济增长稳健，劳动力市场依然吃紧 ，通胀并未如投资者期望那般迅速降温 。上周公布的数据再次证实如此 ，1月消费者价格和生产者价格涨幅均高于预期。
面对强劲的经济和居高不下的通胀数据，交易员被迫放弃美联储即将降息的押注 。首次降息的时间已推迟至6月 ，而目前市场预计今年总降息将少于四次 ，低于此前预估的六次 。
随着市场转向美国利率坚持“长期高利率 ”的路径，美元得以提振，成为今年表现最佳的主流货币。尽管如此 ，美元并未实现令人印象深刻的涨幅 ，这一点在上周得到充分体现，尽管通胀意外上涨 ，但美元几乎并未上涨 。
在这种环境下 ，阻碍美元大幅升值的其中一个因素即股市的乐观基调，这抑制了对避险资产的需求 。尤其是在外国经济正陷入技术性衰退的情况下 ，股市的回调可能正是美元走强的缺失因素。
股市静待英伟达财报
股市方面 ，由于美国通胀数据升温对美联储即将降息的观点大泼冷水，上周华尔街股市遭遇动荡。尽管如此 ，此次回落幅度较小 ，所有主要股指仍极其接近历史高点 。
尽管美联储降息已被市场消化且估值仍处历史高位，但今年股市仍表现出令人难以置信的弹性 ，值得注意的是 ，此次上涨是由少数几家涉足人工智能的科技公司所推动的，而许多“老经济 ”股票并未参与其中 。
因此，这是一个双速市场 ，投资者青睐那些因其人工智能收入流而被视为免受衰退影响的企业 ，而牺牲更传统的股票和小盘股，毕竟它们可能在经济周期转变时而受影响。
英伟达（Nvidia）一直处于领先地位 ，今年已上涨46%以上 。这提升了英伟达即将于周三发布季度财报的重要性 。这家芯片制造商需要公布出色的财报 ，才能保持涨势。
今日美国股市继续休市，以庆祝总统日 。
黄金复苏 ，关注美联储会议纪要
上周金价强劲上涨 。消费者物价指数（CPI）数据公布后 ，金价曾大幅下跌，但美元走软 ，因此随后几日提振金价并成功挽回损失。红海发生多起针对货船的袭击事件后 ，中东持续的紧张局势可能通过避险渠道为黄金提供些许动力 。
展望未来，本周的主要事件将是周三美联储最新一次会议纪要 。投资者将寻找有关首次降息潜在时机的线索。自最后一次会议以来 ，几位美联储官员一直劝告投资者需耐心 ，并警告称，鉴于美国经济的弹性，他们不会过早降息 。
一旦会议纪要反映出类似基调 ，美元或将重获一些动能 ，这反过来可能不利于黄金 。
